从表面上看，住房公积金增值收益由国家支配用于住房保障，似乎很合情合理。但经仔细推敲，可能不是那么说得过去，毕竟职工存入至少自己那份公积金时没有被告知增值收益要被捐献的义务。同样，这也涉及到公积金中心到底为谁增值保值的问题。也只有明确了这一点，才能解决公积金风险监管和经营运作的动机机制问题。

　　住房公积金被称之为百姓的“安居钱”。但是，究竟有多少人享受到了这个优惠呢？在上个世纪九十年代开始实施住房公积金制度时，人们曾设想“让几乎所有的工薪阶层都可以通过这个制度受益。”10多年过去了，大部分有强烈改善住房需求的城镇职工因为没有建立公积金，而无法获得住房公积金贷款；已经建立公积金制度的行政事业单位职工，因住房条件相对较好而缺乏贷款购房的内在需求。以广东佛山市为例，2007年成交的商品房60%都是外地人购买，而在本地居民购买的40%的商品房中，缴存了住房公积金的职工所占比例很小。

　　不容忽视的是，手续繁琐、审批时间长，是公积金贷款受阻的重要外因，这也是职工对住房公积金贷款意见最为强烈的一点。据我所知，个别地方住房公积金管理中心设置强制性服务，贷款条件多、程序繁杂，让许多前来办理个人贷款业务的人烦不胜烦。另一方面，一些地方房产管理部门在办理房产抵押、评估等业务时设置障碍较多，公积金管理中心个人住房贷款基本采取缴存人联保方式放贷，贷款余额及规模受到较大限制。

　　再有，开发商和银行对住房公积金贷款也是不太“感冒”。许多楼盘在出售时，要么不愿接受客户住房公积金购房，要么让客户自行办理相关手续，让许多用公积金贷款购房人明显感觉受“冷落”。而银行更是如此，商业贷款的利润明显高于公积金贷款，手续、周期也相对简便快捷，何乐而不为。而且许多开发商在和银行的合作中，都“约定”开发商为其推介其自营性贷款。

　　种种迹象无不表明，巨额公积金沉淀“冰冻三尺，非一日之寒”，要打破这层坚冰，亟须相关职能部门多管齐下，唯其如此，方能盘活沉淀或将沉淀的巨额公积金，让其“消化梗塞”症状得以“畅通无阻”，进而步入良性循环的正轨。