| 央行和银监会缘何色厉内荏？上点年纪的人可能都有印象，1993、1994年的通货膨胀和楼市投机风潮，足以令下眼下市场“相形失色”，那时央行的紧缩型货币政策远比现在生猛。而且，各家银行令行禁止，刀光剑影之中，效果自然显著。如今时过境迁，几大国有银行早已改制，追求商业利益成为第一需求，国家还想像十多年前那样通过央行——央行再号令国有银行，去调控宏观经济和楼市，已有点捉襟见肘。央行和银监会也有了自己的部门利益，即使想对手下的“兄弟们”来点硬的，也往往遭遇大伙的阳奉阴违。“大哥”确实有点不好当了。
商业银行凭什么擅自作主？业内人士都知道，银行在中国房地产体系中占据极其重要的地位。而且，很关键的一点是，如上文所述，商业银行作为宏观调控“纯工具”的时代已经结束，再让他们担当政策“执行者”角色，则根本无法抑制其私心，其本身就是市场利益的争食者和分享者，对其有利的政策则强化之，对其有损的政策则弱化之。目前我国个人房贷不良率仍不足1%，不说别的，即使与房地产开发贷款相比，也处于相当低的水平，在诸多商业银行眼中，绝对是一块“蛋糕”，而非“毒草”。当然，随着房价的快速增长，房贷的潜在风险不可忽视，可是，只是商业银行找不到更加优质的替代品，他们必定咬定房贷不放松。
房贷新政到底影响市场有几分？《通知》才出来时，笔者曾对其效力持乐观态度，可现在看来，极有可能是“雷声大、雨点小”的结局。首先，对于改善型需求几乎没什么影响，中低端二次置业者已拥有的多是房改房和公积贷款房，高端多次购房者第一套房贷多已还清，这两类群体皆不在政策约束之列；其次，对于投资机构或有实力的投资散户，他们对银行贷款的依赖度本来就不大，部分投资者甚至根本不用贷款；最后，受影响较大的群体，应该是那些比较依赖银行的中小投资者，而他们正是房贷风险的头号制造者。
编辑：小戴 |
